Rischio finanziario
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Il rischio finanziario è quel rischio che incide sulla liquidità aziendale; legato all'equilibrio tra flussi monetari in entrata e in uscita.
Il rischio è, quindi, definito come la variabilità indefinita (o volatilità) degli investimenti, includendo perdite potenziali come allo stesso modo inaspettati guadagni. I sottostanti riferimenti relativi il rischio negativo valgono anche per opportunità o impatti positivi (quindi per perdita leggi "perdita o guadagno").
Percezione del rischio finanziarioModifica
Il rischio è, naturalmente, sempre presente nel mercato, ma quello che cambia è la sua percezione da parte degli investitori ovvero in altri termini la loro fiducia nell'investimento stesso. I risparmiatori percepiscono il rischio soprattutto quando questo si manifesta sotto forma di perdita
Rischio e rendimentoModifica
Strettamente collegato alla percezione ed alla valutazione del rischio finanziario è il rendimento atteso dall'investimento: tanto più il rischio è elevato tanto più l'investitore richiede una remunerazione, rendimento o premio per il rischio elevato.
Il premio per il rischio è calculato con CAPM formula[1]:
- — valore atteso di rendimento;
- — tasso d'interesse senza rischio;
- — correlazione di mercato;
- — valore atteso di mercato;
- — premio per il rischio.
NoteModifica
- ^ Joshua Rosenbaum, Joshua Pearl, Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts and Mergers and Acquisitions, Wiley, 2009, ISBN 978-1119706182.