Regressione Fama-MacBeth: differenze tra le versioni

In altre parole: la varianza di ciascun coefficiente del modello stimato deve essere moltiplicata per il fattore <math>\frac{1+\rho}{1-\rho}</math> al fine di tenere conto dell'autocorrelazione dei termini di errore. Dunque si dovrebbe procedere come segue: (i) stimare il modello secondo la procedureprocedura di Fama-MacBeth; (ii) stimare le varianze dei coefficienti; (iii) ottenere una stima di <math>\rho</math>, dalla serie dei coefficienti; (iv) moltiplicare le varianze dei coefficienti ottenute in (ii) per <math>\frac{1+\rho}{1-\rho}</math>; (v) calcolare le statistiche <math>t</math> sulla base delle varianze così moltiplicate.