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Riga 1: {{s\|economia}} Il [['''Total Return Swap]]''' (TRS o TRORS), fa parte dei derivati creditizi, come: i credit default products, i credit spread swaps ed i credit linked notes. Il [[Total Return Swap]] ~~(TRS) o TRORS~~ è una operazione in base alla quale un soggetto '''total return payer (protecion buyer)''' cede ad un altro soggetto '''total return receiver (protection seller)''' tutto il rischio e rendimento di un '''sottostante (reference assets)''', a fronte di un flusso che viene pagato a determinate scadenze. Il flusso monetario periodico è collegato ad un indicatore di mercato sommato ad uno spread (euribor + TRS Spread). [[Immagine:trs1.jpg\|thumb\|350px\| Schema di funzionamento del Total return swap]] Riga 47: == Caso default del sottostante == Nel contratto di [[Total Return Swap]] quando si verifica l'evento default dell'attività sottostante si prevedono due possibilità: * Il '''protection seller''' paga la '''protection buyer''' il controvalore della perdita realizzata, che viene chiamata anche '''loss given default'''. Questo valore è determinato dalla differenza tra il valore nominale del titolo ed il valore di mercato residuo dopo il default, chiamato '''cash settlement''';

Total Return Swap: differenze tra le versioni