La città si trova a sud del lago [[Oulujärvi]] e sul fiume [[Oulujoki]].
Il primo insediamento di Kajaani è sorto nel [[1604]] per la costruzione deldell'omonima [[castelloFortezza di Kajaani|fortezza]] (che serviva da centro amministrativo, [[prigione]], base militare e rifugio). La città vera e propria è stata fondata nel [[1651]] da [[Per Brahe il Giovane|Per Brahe]]. Inizialmente, il villaggio era una base per lo sfruttamento delle ampie [[foresta|foreste]] della regione di Kainuu: il legname veniva fatto scorrere attraverso l'Oulojoki verso [[Oulu]] e poi da lì trasferito attraverso il [[Mar Baltico]] verso gli altri stati che ne avevano bisogno. Durante la [[Grande guerra del nord]], nel [[1716]], il castello fu distrutto dai [[russi (popolo)|russi]] e oggi rimangono solo le rovine.
L'economia di Kajaani si basa sull'[[industria]] della [[carta]] e del [[legno]] e sulla ''Kainuun prikaati'', un'unità dell'[[esercito]] finlandese.
