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Banca d'investimento: differenze tra le versioni

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L'Una '''investmentbanca bankingd'investimento''' comprende l'intera offerta di servizi finanziari rivolti ad aziende, istituzioni pubbliche ed istituzioni finanziarie. L'attività di investmentuna bankingbanca d'investimento è organizzata "a ombrello" in due macroaree:
 
* Finanziamento alle imprese (''corporate lending'');
* '''Corporate Lending''';
* Servizi bancari d'impresa e investimento (''Corporatecorporate and Investmentinvestment Banking'banking''), che comprende a sua volta sei aree di businessd'attività.
 
Una prima distinzione è che nella prima macroarea la banca utilizza le proprie risorse per offrire servizi, al contrario delle attività contenute nella seconda. Una singola istituzione può offrire servizi riferiti a entrambe le aree.
L'attività di investment banking si basa generalmente su servizi di ''consulting & advisory'' (consulenza legale, fiscale e finanziaria) e ''bigdi sizeoperazioni deals''finanziarie (attivitàdi maggiore entità, come fusioni e acquisizioni, caratterizzate da alti costi fissi), e di solito con un approccio internazionale/multimercato (il che spiega la scelta di lasciare in prevalenza la terminologia originale anglosassone).
 
== Aree di businessd'attività ==
Come anticipato, le aree d'affari di businessuna dell'investmentbanca bankingd'investimento sono sette, di cui la prima costituisce una macroarea a se stante dettadi ''Corporatefinanziamento Lending''alle imprese, le altre sei sono invece raggruppabili sotto la categoria dei servizi bancari d'investimento ('Corporate'corporate and Investmentinvestment Bankingbanking'')▼
 
===Finanziamento alle imprese===
▲Come anticipato, le aree di business dell'investment banking sono sette, di cui la prima costituisce una macroarea a se stante detta ''Corporate Lending'', le altre sei sono invece raggruppabili sotto la categoria ''Corporate and Investment Banking''
 
Il finanziamento alle imprese ('''Corporatecorporate Lending'lending'') si riferisce all'attività di prestito bancario. Le attività di prestito di una investmentbanca bankd'investimento si suddividono in:▼
===Corporate Lending===
* finanziamento commerciale (''trade financing''), per finanziare attività di import/export;▼
 
* finanziamento immobiliare (''real estate financing'');
▲'''Corporate Lending''' si riferisce all'attività di prestito bancario. Le attività di prestito di una investment bank si suddividono in:
* ''factoring & cash management financing'', prestiti per finanziare i crediti e gestire i flussi di cassa (''factoring & cash management financing'');▼
▲* ''trade financing'', per finanziare attività di import/export;
* ''mortgages'' ("mutui"), ovveroo prestiti di medio-lungo termine (da 5 a 30 anni) (''mortgages'');▼
* ''real estate financing'', finanziamenti rivolti agli immobili;
* ''hybridfinanziamenti financing'', ovvero finanziamentiibridi tramite debito che contieneavente caratteristiche tipiche del capitale proprio di un'azienda (''hybrid financing'');▼
▲* ''factoring & cash management financing'', prestiti per finanziare i crediti e gestire i flussi di cassa;
* ''sector-specific financing'', cioè finanziamenti dedicati ad aziende operanti in settori specifici (''sector-specific financing'').▼
▲* ''mortgages'' ("mutui"), ovvero prestiti di medio-lungo termine (da 5 a 30 anni);
▲* ''hybrid financing'', ovvero finanziamenti tramite debito che contiene caratteristiche tipiche del capitale proprio di un'azienda;
▲* ''sector-specific financing'', cioè finanziamenti dedicati ad aziende operanti in settori specifici.
 
===Corporate and Investment Banking===
 
===Servizi bancari d'impresa e investimento===
====Capital Markets====
'''Capital Markets''' è l'attività relativa alla gestione degli [[strumenti finanziari]] emessi dai clienti della banca. Nelle attività di investment banking, gli strumenti finanziari si raggruppano in tre categorie: ''bonds'', ''equities'' e ''derivatives''derivati.▼
 
▲'''Capital Markets''' è l'attività relativa alla gestione degli [[strumenti finanziari]] emessi dai clienti della banca. Nelle attività di investment banking, gli strumenti finanziari si raggruppano in tre categorie: ''bonds'', ''equities'' e ''derivatives''.
Gli strumenti possono essere gestiti in due "momenti":
* ''mercato primario'', corrispondente all'emissione dello strumento, include quattro fasi: ''origination'', ''arranging and advisory'', ''selling and placing'', ''underwriting''; la banca riceve commissioni per la gestione di ogni singola fase;
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** ''[[Dealer|dealing]]'': vendita di strumenti in portafoglio, senza l'obbligo di rendere pubblico il prezzo in ogni istante;
** ''[[Broker|brokerage]]'': acquisto/vendita per conto di un qualunque altro soggetto;
** ''[[Market maker|market making]]'': servizio relativo a un singolo strumento finanziario, consiste nell'impostare - in ogni momento - il "giusto prezzo giusto" (''fair price'') dei titoli, per favorire gli scambi e limitare la [[liquidità]].
 
====Corporate Finance====
 
====Finanza d'impresa====
'''[[Finanza d'impresa|Corporate Finance]]''': include ogni tipo di supporto finanziario dato ad un'azienda per supportare le sue decisioni strategiche di crescita o di ''turnaround''. L'area di corporate finance si suddivide in due sottoaree di business, ciascuna delle quali include diversi tipi di attività:▼
 
▲'''La [[Finanzafinanza d'impresa|Corporate Finance]]''': include ogni tipo di supporto finanziario dato ad un'azienda per supportare le sue decisioni strategiche di crescita o di ''turnaround''. L'area di corporatefinanza financed'impresa si suddivide in due sottoaree di business, ciascuna delle quali include diversi tipi di attività:
*'''M&A''': ''mergers'' ([[Fusione (diritto)|fusioni]]), ''acquisitions'' ([[Acquisizione|acquisizioni]]), ''[[joint venture]]s'', ''[[spin-off]]s'' (scorporo di un'entità da una di cui è parte), ''[[break up]]'' (separare un'azienda in più entità).▼
 
▲*'''M&A''': ''mergers'' ([[Fusione (diritto)|fusioni]]), ''acquisitions'' ([[Acquisizione|acquisizioni]]), ''[[joint venture]]s'', ''[[spin-off|scorpori]]s'' (scorporo di un'entità da una di cui è parte), ''[[break up|suddivisioni]]'' (separare un'azienda in più entità).
* '''Corporate Restructuring''': attività per [[Ristrutturazione aziendale|ristrutturare]] (nel caso di un'azienda]]impresa che attraversa una crisi economica (-non produce profitti)- o di liquidità (-non è in grado di pagare i debiti-). Le crisi aziendali, nella prospettiva di investmentuna bankingbanca d'impresa, sono risolvibili in due modi:
** ''by law'': cioè in tribunale (una scelta più frequente nei Paesi Anglo-Sassoni che adottano la ''[[common law]]'', che richiede meno tempo rispetto ai Paesi con sistema ''Civil law'' come l'Italia);
** ''out of law'': cioè ogni attività che escluda il ricorso a un tribunale; queste attività si raggruppano in:
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* ''[[Cartolarizzazione|Securitization]]'': come già detto, è l'acquisto di asset aziendali da parte della banca tramite una SPV, a condizione che la gestione sia in grado di portare gli asset a generare dei flussi di cassa.
 
====AssetGestione Managementdel capitale====
 
'''Asset management''' è . laLa gestione deglidei ''asset'' (risorse)capitali di aziende, istituzioni o privati. Si(''asset management'') si divide in:
* ''financial asset management'', tipicamente la gestione di denaro e circolante;
* ''non-financial asset management'', ad es. immobili, patrimoni artistici...
Anche nell'asset management si fa spesso ricorso a società-veicolo per aggirare eventuali problemi di fiscalità o di rischio.
 
====RiskGestione Managementdel rischio====
 
'La gestione del rischio (''Risk management''':) è l'offerta di servizi finanziari volti a limitare il [[rischio]] del cliente, sia esso di natura ''industriale'' o ''finanziaria'' (legato alla [[Volatilità (economia)|volatilità dei prezzi]]).
Gli strumenti di limitazione del rischio sono di due tipi:
* [[Strumento derivato|Derivati]]
Estratto da "https://it.wikipedia.org/wiki/Banca_d%27investimento"