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L Catterton

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L Catterton è una multinazionale americana di private equity. Fondato a Greenwich, Connecticut nel 1989, il fondo ha effettuato oltre 250 investimenti in marchi di tutti i segmenti dell'industria dei beni di consumo.[2] L'azienda è guidata dai co-CEO J. Michael Chu e Scott Dahnke.[3] Originariamente il fondo si chiamava "Catterton Partners", poi nel 2016 si è fuso con il family office di Bernard Arnault e LVMH per creare L Catterton.

L Catterton
Logo
Logo
StatoBandiera degli Stati Uniti Stati Uniti
Forma societariaAzienda privata
Fondazione1989[1]
Fondata daJ. Michael Chu, Frank Vest, William E. Simon
Sede principaleGreenwich
Settorefondi di investimento
ProdottiServizi finanziari
Sito webwww.lcatterton.com

Nel 2023 il fondo gestiva un patrimonio netto (AUM) di 33 miliardi di dollari.[4]

Storia

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Catterton è stato fondato nel 1989 come Catterton-Simon Partners da Carl Frischkorn (famiglia Catterton), dal suo contabile Frank Vest e J. Michael Chu, insieme all'ex ministro del Tesoro americano William E. Simon.[5] Tra il 1992 e il 2002, la società ha investito in noti marchi di consumo tra cui PF Chang's, Odwalla e Baja Fresh.[6][7] Nel 2001, l'azienda ha cambiato per la prima volta nome in Catterton Partners.[8]

L'espansione (2002-2016)

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Logo di Catterton Partners, 2015

Tra il 2002 e il 2016, Catterton ha completato gli investimenti in numerose attività di crescita dei consumatori tra cui Peloton, Build-A-Bear Workshop, Ferrara Candy Company, Outback Steakhouse, Restoration Hardware, Wellness Pet Company e Kettle Foods.[9][10][11]

Nel 2003, Scott Dahnke è entrato a far parte dell'azienda come co-direttore.[3] Nel 2008, la società ha lanciato il suo primo fondo di crescita destinato agli investimenti in aziende in crescita dalla fase iniziale a quella avanzata.[8] Questi investimenti includevano Vroom, Sweaty Betty, Il Makiage, Sweet Leaf Tea Company e Tula.[12][13][14][15][16] Nel 2013, l'azienda ha lanciato il suo fondo per l'America Latina mirato agli investimenti in società in crescita in quel mercato.[17] Tra gli investimenti degni di nota nella strategia per l'America Latina figurano Cholula Hot Sauce e NotCo.[18][19]

Accordo con Bernard Arnault (2016)

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Nel gennaio 2016, Catterton, LVMH e Financière Agache (precedentemente Groupe Arnault), la holding di famiglia di Bernard Arnault, hanno collaborato per creare L Catterton[20][21] con rispettivamente il 60% e il 40%.[22][23] La partnership ha combinato le operazioni di private equity esistenti di Catterton in Nord America e America Latina con le preesistenti operazioni di private equity e immobiliari europee e asiatiche di LVMH e Groupe Arnault. La società risultante dalla fusione, chiamata L Catterton, investe a livello globale (con 18 uffici e due sedi centrali, Greenwich e Londra)[24][21] da sei piattaforme di fondi: L Catterton Flagship Buyout, L Catterton North American Growth, L Catterton Latin America, L Catterton Europe, L Catterton Asia e L Catterton Real Estate.[25] Nel 2020, L Catterton ha raccolto oltre 5 miliardi di dollari per il suo nono fondo di buyout e oltre 950 milioni di dollari per il suo quarto fondo di crescita[26]

 
Vista esterna di Ginga Six a Tokio

Nel maggio 2021, Private Equity International ha elencato L Catterton come la 32a più grande società di private equity al mondo in base al capitale raccolto nei cinque anni precedenti,[27] coinvolgendo numerosi investitori esterni, tra cui il fondo sovrano di Singapore GIC Private Limited.[24]

L Catterton viene descritto dalla rivista economica Challenges come il “braccio armato degli investimenti non di lusso di Bernard Arnault”.[24]

Gli investimenti

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L Catterton è un fondo “attivo” che detiene partecipazioni in circa 200 aziende, con un elevato ritorno sugli investimenti, dell'ordine del 15-25% netto ogni anno 5 . Di fronte alla concorrenza di altri fondi come Carlyle] Cinven, Blackstone o Advent, il nome di “LVMH apre le porte”.

Numerosi gli investimenti importanti: il colosso tecnologico indiano Jio Platform,[28] Ainsworth Pet Nutrition,[29] Peloton,[30] Nature's Variety,[31] Freetrade,[32] il Miami Design District,[33] Cover FX,[34] e Ginza Six.[35]

Gli investimenti nel settore beauty: Intercos, Elemis, Etvos, Maria Nilla e Oddity.

Altri investimenti sino al 2022: Savage x Fenty,[36] Pinarello,[37][38] Ganni,[39] Dominio del Plata Winery,[24] Zenyum, impresa di produzione dentaria con sede a Singapore,[24] Bliss, azienda di generi alimentari statunitense,[24] Leslie's,[24] Kodiak Cakes,[24] Etro (acquistato il 60& mentre il 40% rimane alla omonima famiglia milanese),[40] West Marine,[24] Jott, marchio di abbigliamento outdoor marsigliese,[41] Birkenstock, azzienda tedesca di sandali, acquistata nel 2021 con un investimento di 4 miliardi di euro;[42] nel 2023 la società è stata quotata a Wall Street con una valutazione pari al doppio di quanto pagato due anni prima.

Nel gennaio 2024 L Catterton ha lanciato un'OPA (offerta pubblica d'acquisto) su Tod's (marchi:Hogan, Fay e Roger Vivier) per ritirarlo dalla Borsa di Milano. L'operazione è fatta insieme alla famiglia Della Valle (54%) e a LVMH (10%).[43]

Il 26 aprile 2024 L Catterton ha firmato l'accordo per l'acquisizione, valutata oltre 1,5 miliardi di euro, della maggioranza (circa il 70%) di KIKO Milano, una catena internazionale attiva nel mondo beauty con 1.100 profumerie e fondata alla fine degli anni '90 dalla famiglia Percassi a Bergamo. Antonio Percassi resta come presidente.[44]

Note

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  1. ^ (EN) Leslie Picker, LVMH's Private Equity Arm to Merge With Catterton, in The New York Times, 5 gennaio 2016, p. B3. URL consultato il 23 aprile 2019.
  2. ^ (EN) L Catterton Asia Signs Definitive Agreement For $360 Mn Continuation Fund, su vccircle.com.
  3. ^ a b (EN) Why A Private Equity Firm Backed By Bernard Arnault Is Putting $400 Million Into Norwegian Cruise Line, in [Forbes, 12 maggio 2020.
  4. ^ (EN) L Catterton, su lcatterton.com.
  5. ^ (EN) Taylor, Alexander L., Buyout Binge, in Time (magazine), 16 luglio 1984. URL consultato l'11 maggio 2024 (archiviato dall'url originale il 28 ottobre 2008).
  6. ^ (EN) Investor Group to Take Control of Baja Fresh, in Los Angeles Times.
  7. ^ (EN) Amanda Jains, Catterton to pay $267m for specialty retailer Restoration Hardware, in Private Equity International, 11 agosto 2007.
  8. ^ a b (EN) Catterton May Have Two Funds To Raise, in Buyouts Inside, 26 marzo 2012.
  9. ^ (EN) PE firm L Catterton raises $3.71b for ninth fund, in DealStreetAsia.
  10. ^ (EN) Kodiak Cakes acquired by L Catterton, a private equity firm, in Snack Food & Wholesale Bakery.
  11. ^ (EN) PE firm L Catterton raises $3.71b for ninth fund, in The Wall Street Journal.
  12. ^ (EN) Used Car Retailer Vroom Announces $254 Million Series H Funding Round, in Business Wire.
  13. ^ (EN) Fitness Retailer Sweaty Betty to Prepare $524 Million Sale, in The Business of Fashion.
  14. ^ (EN) L Catterton-Backed Beauty Business Valued at $1.5 Billion by New Investors, in The Wall Street Journal.
  15. ^ (EN) L Catterton-Backed Catterton Swallows Stake in Sweet Leaf, in The New York Times.
  16. ^ (EN) L Catterton Backs Skin-Care Brand TULA, in The Wall Street Journal.
  17. ^ (EN) Catterton Taps Former Executives of Eton Park to Run Latin America Fund, in The Wall Street Journal.
  18. ^ (EN) L Catterton to buy Jose Cuervo-backed hot sauce brand Cholula, in Reuters.
  19. ^ (EN) Brazil's Petlove raises $150M from Riverwood, SoftBank to sell pet products and services online, in TechCrunch.
  20. ^ (EN) Leslie Picker, LVMH's Private Equity Arm to Merge With Catterton, in The New York Times, 5 gennaio 2016. URL consultato il 10 febbraio 2017.
  21. ^ a b (FR) Bruno Joly e Monica Karski, L Capital va former avec l’Américain Catterton une société d’investissement active dans le monde entier, su fr.fashionnetwork.com/, 5 gennaio 2016.
  22. ^ (FR) Ambroise Ecorcheville, LVMH et Groupe Arnault créent avec Catterton un fonds dédié à la consommation, in Les Échos, 5 gennaio 2016. URL consultato il =21 settembre 2021.
  23. ^ (FR) C.B., Les Arnault renforcent leur contrôle sur LVMH, in Challenges, n. 794, 6 luglio 2023, p. 82.
  24. ^ a b c d e f g h i (FR) Marc Baudriller, LVMH développe son goût pour le consumer, in Challenges, n. 710, 16 settembre 2021, pp. 58-59.
  25. ^ (EN) L Catterton and LVMH Relationship, su lcatterton.com.
  26. ^ (EN) L Catterton Seeks Nearly $7.8 Billion for New Funds, in The Wall Street Journal.
  27. ^ (EN) PEI 300 full report, in Private Equity International.
  28. ^ (EN) Amit Mudgill, 10 deals in 2 months! RIL says TPG, L Catterton will invest Rs 6,441 cr in Jio Platforms, su economictimes.indiatimes.com, 13 giugno 2020. URL consultato il 21 settembre 2021.
  29. ^ (EN) L Catterton and the Lang Gamily to Sell Ainsworth Pet Nutrition to the JM Smucker Company, su prnewswire.com.
  30. ^ (EN) Peloton Receives 75 Million Growth Capital Investment from Catterton, su prnewswire.com.
  31. ^ (EN) Amy Or, L Catterton Scores 6.5 Times Return in Sales of Nature's Variety, in Wall Street Journal, 11 maggio 2016.
  32. ^ (EN) Investment platform Freetrade raises £50m as homebound customers fuel revenue surge, su Sky News. URL consultato il 23 marzo 2021.
  33. ^ (EN) Design of the Times Showcasing Miami's Cutting Edge Design District, su boatinternational.com.
  34. ^ (EN) Emma Sandler, Cover FX tests new launch strategy with latest products, su glossy.co, 23 luglio 2020.
  35. ^ (EN) Ginza Six a New Template of Luxury Opens in Tokyo, su us.fashionnetwork.com.
  36. ^ (FR) Madeline Berg, Rihanna et Fenty c’est fini, mais LVMH conserve les activités de Savage X Fenty et Fenty Beauty, su forbes.fr, 15 febbraio 2021. URL consultato il 16 dicembre 2022.
  37. ^ (FR) Herve Dewintre, LVMH s’intéresse de plus en plus aux marques de loisirs premium, su fashionunited.fr, 12 dicembre 2016. URL consultato il 21 settembre 2021.
  38. ^ (EN) L Catterton closes on investment in Pinarello Holding, in Bicycle Retailer and Industry News.
  39. ^ (EN) Chantal Fernandez, L Catterton Acquires Majority Stake in Ganni, in The Business of Fashion, 14 dicembre 2019. URL consultato il 21 settembre 2021.
  40. ^ (FR) Gwénaëlle Barzic, L Catterton, cofondé par LVMH, s'empare de l'italien Etro, su usinenouvelle.com, 18 luglio 2021. URL consultato il 21 settembre 2021.
  41. ^ (FR) Huw Hughes, L Catterton investit dans JOTT, su fashionunited.fr, 1° febbraio 2021. URL consultato il 21 septembre 2021.
  42. ^ (EN) LVMH-Backed L Catterton Buys Iconic Sandal Maker Birkenstock, in Bloomberg.
  43. ^ Roberta Maddalena, Tod’s si prepara al delisting e tenta una seconda opa con il fondo L Catterton, su forbes.it, 12 febbraio 2024.
  44. ^ Accordo perl'acquisizione di Kiko Milano, in Il Sole 24 Ore, 26 aprile 2024. URL consultato l'11 maggio 2024.

Collegamenti esterni

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