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L'approccio parametrico (detto anche ''Variance - Covariance Method'') è di fatto il metodo più veloce e semplice per calcolare il VaR. Ciò è dovuto al fatto che si assume che:
* la distribuzione dei rendimenti dei fattori di rischio sia una [[distribuzione normale]];
* il movimento del valore del portafoglio sia una [[combinazione lineare]] dei movimenti dei titoli che lo compongono. Questo implica che anche i movimenti del valore del portafoglio siano distribuiti secondo una normale.
La semplicità dell'approccio parametrico è evidente; una volta stimata, dalle [[serie storiche]] dei fattori di rischio, la [[matrice]] di [[correlazione (statistica)|correlazione]] tra i rendimenti degli stessi, è semplice (date le proprietà della distribuzione normale), ottenere il [[percentile]] desiderato della distribuzione dei movimenti dei valori attesi del portafoglio. <br/>
A fronte della indubbia semplicità, l'approccio parametrico presenta numerosi problemi:
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