Al via sia [[Michael Schumacher|Schumacher]] che [[Damon Hill|Hill]] riescono a scavalcare [[Nigel Mansell|Mansell]], portandosi quindi in prima e seconda posizione; posizione mantenuta anche dopo il primo pit-stop. Al 35º giro il pilota tedesco va fuori pista alla curva ''East Terrace'', urta il muretto con la gomma anteriore destra e danneggia la sospensionasospensione; rientrando in pista, chiude la traiettoria al sopraggiungente Damon Hill, causando un contatto:. laLa vettura di Schumacher si solleva da terra, ricade nella via di fuga e si scontra con un muretto. Il tedesco si ritira, mentre Hill tenta di continuare: raggiunge i box a fatica, ma è costretto al ritiro per via deldi un grave danno al braccio del quadrilatero anteriore sinistro della sua sospensione gravementeanteriore danneggiatosinistra. Schumacher conquista così il suo primo titolo. L'incidente, al centro di numerose polemiche sulla presunta intenzionalità del pilota tedesco di danneggiare volontariamente il suo rivale, fu giudicato un normale contatto di gara.<ref>{{cita web|http://racing.blogosfere.it/2008/05/storia-della-formula-1-il-contatto-tra-schumacher-e-hill-che-decise-il-mondiale-1994.html|titolo=Storia della Formula 1: il contatto tra Schumacher e Hill che decise il Mondiale 1994|data=17 maggio 2008|accesso=15 gennaio 2014}}</ref><br/>
La gara vide la vittoria di Mansell, che conquistò così l'ultima delle sue 31 vittorie in F1, nel suo ultimo gran premio.<ref>{{cita web|http://magazinef1.blogspot.it/2013/05/gran-premio-daustralia-1994-lultimo.html/|titolo=Gran Premio d'Australia 1994: L'ultimo Ruggito del Leone|accesso=15 gennaio 1994}}</ref>
