Prestatore di ultima istanza: differenze tra le versioni

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==Scopo==
Il prestatore di ultima istanza ha la funzione di proteggere i [[Conto corrente|correntisti]], prevenire la diffusione di episodi di [[Bank run|corsa agli sportelli]], nonché di evitare danni all'[[Sistema economico|economia]] causati dal tracollo di un istituto. Le [[banca|banche commerciali]] solitamente non prendono a prestito dal prestatore di ultima istanza, tranne che nei periodi di crisi. Questo perché prendere a prestito dal prestatore di ultima istanza è indice che l'istituto in questione ha assunto troppi [[Rischio|rischi]], o che sta attraversando un periodo di difficoltà finanziaria (anche perché spesso è possibile solamente quando il debitore è prossimo al collasso).
 
Negli [[Stati Uniti d'America|Stati Uniti]] la [[Federal Reserve]] ha la funzione di prestatore di ultima istanza per quelle istituzioni che non riescono ad ottenere credito altrimenti e il cui collasso avrebbe serie implicazioni per l'economia. Subentrò in questo ruolo alle [[Compensazione_(finanza)#Camera_di_compensazione|camere di compensazione]] private attive durante la "[[Free banking]] Era" ([[1837]]-[[1862]]); fosse pubblica o privata, la disponibilità di liquidità era comunque intesa al fine di prevenire episodi di [[corsa agli sportelli]]. Nel [[Regno Unito]] e in [[Nuova Zelanda]], il ruolo di prestatore di ultima istanza è ricoperto dalle rispettive banche centrali nazionali, la [[Banca d'Inghilterra]] e la [[Reserve Bank of New Zealand]].
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==Credito al consumo==
In alternativa per ''prestatore di ultima istanza'' si può intendere una [[banca]], un punto di cambio [[assegno|assegni]] o un'emittente di [[Carta di credito|carte di credito]] che opera solamente con le categorie più rischiose della clientela privata. Questi soggetti applicano tassi d'interesse molto alti per coprire l'elevato [[rischio di credito]] cui si espongono, poiché molti dei loro prestiti non vengono rimborsati. Attirano perciò solamente clienti che non sono in grado di ottenere credito a tassi d'interesse inferiori altrove.
 
Questo termine può essere applicato a quei criminali che agiscono come prestatori di ultima istanza, offrendo finanziamenti a tassi d'interesse così alti da poter essere considerati d'[[usura]]. Questo comportamento, illegale già di per sé stesso, può anche implicare intimidazioni e minacce posti in essere per il recupero del credito.
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==Critiche==
Critiche ai sostenitori dell'istituzione evidenziano che la possibilità di avere un prestatore di ultima istanza possa provocare negli istituti la [[moralAzzardo hazardmorale|tentazione di assumersi maggiori rischi]]. Un prestatore di ultima istanza costituisce una rete di sicurezza che separa l'istituto dalle piene conseguenze dei propri rischi. Il prestatore non stima le conseguenze per concedere il credito, ma potrebbe essere che uno stato di insolvenza possa essere celato a lungo attraverso l'estensione del credito.
 
Una critica più teorica dell'istituzione di una prestatore di ultima istanza è che la sua esistenza è fondata sulla possibilità di un "[[fallimento del mercato]]": se il [[mercato creditizio]] stima correttamente i rischi, allora le istituzioni che non sono in grado di ottenere prestiti non potrebbero fare cattivo uso dei capitali e l'idea di un ''[[Stretta del credito|credit crunch]]'' ‘contagioso' che semini il panico attraverso il sistema bancario sarebbe impossibile.
 
Una moderna critica all'[[Fondo Monetariomonetario Internazionaleinternazionale|FMI]] come prestatore internazionale di ultima istanza è che si tratti in realtà di un sistema inefficiente di sussidio, dal momento che esso è tenuto a finanziare i paesi che non sono in grado di raccogliere fondi attraverso il mercato obbligazionario, con prestiti caratterizzati da tassi di interesse inferiori a quelli di mercato. Le critiche affermano che questo sistema di sovvenzione ha due principali difetti: primo, si confonde la capacità di rimborso con la riorganizzazione economica richiesta dalla banca e altre considerazioni [[etica|etiche]]; secondo, il fatto che alcuni paesi riescano effettivamente a rimborsare i loro debiti, nonostante le privazioni che i pagamenti comportino e la considerazione che la maggior parte delle [[PaesiSud in via didel sviluppomondo|nazioni in via di sviluppo]] si suppone non saranno verosimilmente in grado di farlo.
 
==Note==